Provavelmente você saiba, grandes investidores são grandes leitores e possuem muitas páginas de livros nas suas rotinas. Só para que você tenha uma ideia, Warren Buffett e Charlie Munger, a grande dupla de investidores – possivelmente os de maior sucesso, possuem o hábito da leitura. Segundo Munger:
Charlie Munger
Em toda a minha vida, não conheci pessoas sábias (em uma ampla área de assunto) que não liam o tempo todo – nenhuma, zero.
A leitura – hábito que todo investidor deveria ter
Eu particularmente confesso que não tinha o hábito de ler muitos livros, até descobrir o tipo de livro que eu gosto – livros técnicos, como de investimentos – e biografias. A partir do momento que descobri o tipo de leitura que me agrada, tudo fluiu.
Então Para nós, meros investidores e pessoas físicas, o hábito da leitura traz a oportunidade de ter uma mentoria, com os melhores investidores disponíveis através de seus livros. Assim, como dica principal, eu deixo como ideia que você foque nos melhores e construa uma próprio MBA de investimentos.
Melhores Livros Sobre Investimentos Que Você Deve Ler
Os livros estão na ordem que eu acho interessante ler – ou melhor, na ordem que eu gostaria de ter lido, para tivesse facilitado e acelerado meu aprendizado. Então, deixo para você a lista de livros sobre investimentos que você deveria ler, com o respectivo motivo e ganho.
Segredo da mente milionária
Neste livro, o autor mostra 17 diferenças entre a forma de pensar dos milionários e das pessoas medianas, de tal forma que demonstre e compare as abordagens, além de mostrar como melhorar sua forma de pensar.
Além disso, o autor usa exemplos de como as pessoas bem-sucedidas lidam com questões pessoais, de dinheiro e negócios, e como a forma de pensar modifica cada uma dessas dimensões da vida. Gosto bastante desse livro.
Após o livro: você terá um mindset vencedor, menos auto-sabotador.
Faça Fortunas com Ações antes que seja tarde
Dentro todos os livros sobre investimentos que cito aqui, o livro que é obra de Décio Bazin é um dos melhores para você ter uma ideia sobre o ambiente que irá encontrar na bolsa de valores e investimentos de forma geral. Além de expor os conflitos de interesses dos diversos agentes que compõem o mercado, ele apresenta uma estratégia de investir em dividendos.
Embora o livro seja antigo, ele é atual na maioria dos pontos, apesar da divergência da atualidade se dá com relação à estratégia de investir buscando Dividend Yield maior que 6%.
Após o livro: você conhecerá os agentes do mercado, como fugir de enrascadas e como funciona uma estratégia voltada para dividendos.
A Random Walk Down Wall Street
Esse livro é grande, mas tá no meu top livros de investimentos, certamente – gostaria muito de ter lido ele antes. Nesse livro, Malkiel dá uma visão muito ampla sobre mercado, sem que perder profundidade em cada um dos tópicos abordados.
Após o livro: você terá maior visão do mercado, entendimento de conceitos mais técnicos e montagem de portfólio – asset allocation.
Ações comuns, lucros extraordinários
Eu já escrevi aqui no blog sobre o Philip Fisher. Esse livro é antigo mas antes de mais nada segue sendo muito atual, e é um dos que eu recomendo fortemente para o investidor ler e melhorar a análise qualitativa da empresa.
Nesse livro, Fisher adota as 15 questões para que o investidor use e investigue a empresa que gostaria de investir, entenda de seu negócio e invista mais tranquilo.
Após o livro: saberá como analisar empresas de forma qualitativa.
O Jeito Peter Lynch de investir
Um clássico e meu livro preferido. Não somente isso, Lynch é meu autor e investidor preferido. Nesse livro então ele, que tem como foco investir em empresas de crescimento acelerado, entrega muito conteúdo. Discorre sobre tipos de empresas, como identificar valor, como criar um mindset adequado, seus erros e muito mais.
Nesse livro você certamente aprenderá muito, pois é possível identificar as estratégias do gestor que conduziu o maior fundo de ações do mundo por treze anos e que ofereceu uma rentabilidade gigante para seus cotistas.
Após o livro: saberá identificar tipos de empresas, saberá a técnica de valuation usado pelo autor, entenderá a análise de cada tipo de empresa e irá melhorar o raciocínio para analisar.
The Little Book That Beats the Market
Se você procura um livro leve e de muito conteúdo, esse livro é pra você. Ainda que seja um livro curto, vai ajudar MUITO você a entender melhor o que é valor e preço, pois Joel Greenblatt é extremamente didático. Esse livro definitivamente é um norte para investidores que estão ainda tentando melhorar suas análises.
Com certeza é um livro que muda sua percepção e impacta positivamente. Se você for um investidor iniciante, certamente sairá mais confiante da leitura.
Após o livro: Saberá identificar indícios de geração de valor em empresas, saberá novos indicadores e entenderá a diferença entre preço e valor de uma forma simplificada, mas poderosa.
PS: Eu não li a versão em português, mas acredito que deva ser uma boa versão. De qualquer forma, dê sempre preferência para os livros originais – em inglês – a não ser que o bolso aperte.
Livros de Contabilidade para investidores
Não coloquei um livro no título, pois são vários os que li e eles se complementa para entender contabilidade. Neste caso, porém, os melhores são esses, e estão em ordem de profundidade no assunto.
O primeiro livro, se souber inglês e denso, é o melhor e é fantástico. O livro começa direto com fluxo de caixa e realiza uma análise mais ou menos da forma como eu faço.
O livro do Buffett – eu li o original em inglês – dá uma bela ideia do que é um balanço bom e explica alguns indicadores. Assim como o livro da Suno, que embora bem mais básico que os outros dois, dá um bom start em contabilidade, caso o investidor ainda não saiba os conceitos.
Assim, eu sinceramente acredito que o investidor que leia um livro desse, ou todos, vai acelerar muito o progresso. Muito embora pesquisar pela internet seja fácil, é custoso em tempo.
Após ler o livro: saberá analisar um balanço e dará um grande passo para entender empresas e negócios de fato.
The little book of valuation
Damodaran explica nesse livro como realizar valuation, usando principalmente o método do fluxo de caixa descontado. Assim, após ler esse livro, você certamente vai entender o mínimo sobre valuation e saberá realizar esse método de maneira razoável.
De fato, falo razoável porque só ler não vai adiantar, você precisa praticar. Eu mesmo peguei quase todos exemplos do livro e tentei refazer. Até hoje ando com livro dentro da mochila e releio alguns conceitos, tentando sempre me expor ao assunto.
Mais uma vez, é um livro simples mas poderoso. Embora pequeno, é um livro bem denso pra iniciante. Eu mesmo já devo ter relido mais de 30x. Porém a didática do Damodaran é fora de série!
Lembrando: para saber valuation você precisa dominar contabilidade e entender de análise qualitativa.
Após o livro: Saberá fazer fluxo de caixa descontado, entenderá o valor do dinheiro no tempo e saberá se uma empresa está criando ou destruindo valor. Assim, saberá precificar uma ação.
Dhandho Investor
Nesse livro, Mohnish Pabrai, investidor indiano seguidor de Warren Buffett, fala sobre o framework de investimento que faz você raciocinar de maneira mais direta e simples ao analisar um negócio. Porém é necessário chegar aqui já sabendo fluxo de caixa descontado. Por isso, deixei o livro do Dhandho Investor por último.
Foi um dos primeiros livros que eu li para tentar entender de valuation, por isso eu tive que parar no meio pois quase fritei os meus miolos. Foi um erro. Porém, depois de ler o livro do Damodaran, sem pular etapas, foi mais tranquilo. É um livro que vai ajudar você a não se apegar demais a detalhes, a não arriscar dinheiro, a ficar dentro do seu circulo de competência.
Após o livro: saberá avaliar se entende do negócio, se o risco/retorno vale a pena e entrar em negócios “low-risk, high-return”.
Conclusão – Crie o habito da leitura
Então, .Esses são os livros sobre investimentos que eu gostaria de ler – e na ordem que eu acho adequada – se estivesse recomeçando a investir. Vale lembrar que li todos da lista, então não é recomendação qualquer.
Assim, espero que seja de serventia e que você consiga manter – ou criar – o hábito da leitura. Porque parece que esse hábito deu belos frutos para muita gente, como por exemplo para o Oráculo de Omaha:
“Eu apenas sento no meu escritório e leio o dia todo.Eu gosto de me sentar e pensar”
Warren Buffett