Abril e maio foram meses de estudo, adicionando às posições existentes e abrindo uma nova posição em carteira. Me expus mais à smallcaps, com a introdução de Wiz na carteira.
Desempenho e Composição Da Carteira De Investimentos
Compras
No exterior, aumentei participação em Facebook (FB) ao preço de $326, novamente pelos motivos apresentados no fechamento da carteira em março. Levei muito em consideração o valuation da empresa, que está negociando a um P/L projetado de 21,86. Assim, Facebook se tornou a minha maior posição em carteira.
No Brasil, criei posição em Wiz (WIZS3) e aumentei posição em Simpar (SIMH3). Na Wiz, criei uma posição relevante, com preço médio de compra de R$8,80. Em Simpar, apenas aumentei as posições existentes, adicionando 50 cotas ao preço de R$39.
Vendas
Fiz uma pequena venda em Taesa (R$40,6). Além do fato de acreditar que há um “risco” da Cemig vender sua participação e a Alupar se beneficiar, a Taesa estava disparando exageradamente na carteira como maior posição. Optei por diminuir levemente a participação em carteira, vendendo 25 papéis.
A Taesa explora algumas redes de transmissão em conjunto com a Alupar, em uma joint venture. A venda da participação da Cemig pode ser o gatilho para a Alupar exercer o poder de compra no percentual da Taesa nesses pontos de transmissão em conjunto. A Taesa tende a receber uma bolada por isso, mas o perfil da empresa mudaria completamente. Hoje a Cemig se beneficia bastante do pagamento de dividendos, de certa forma acredito que isso ajude a empresa a ter o perfil de pagar o máximo possíveis.
Também vendi a pequena participação em Marcopolo (POMO3, R$2,52), pois não vejo recuperação no setor tão cedo. O comportamento do consumidor parece ter mudado, tanto que a procura por carros disparou. Embora exista necessidade de transportes públicos – e a frota desse transporte no Brasil esteja bastante envelhecida – vejo o setor “entre a cruz e a espada”. Se investir e aumentar os custos se tornará menos competitivo em relação ao transporte como o Uber. Se não investir, o transporte público se tornará cada vez mais precário – e as empresas do setor serão prejudicadas.
Obviamente, posso estar completamente errado na minha análise, mas optei por ficar de fora desse setor, até mesmo porque a posição era bem pequena e não estava disposto a aprofundar no setor.
Composição
Evolução dos Proventos do mês
Os proventos em maio bateram recorde! Estamos no meio do ano e os proventos já estão próximos do acumulado do ano de 2020. Hoje minha carteira ainda sofre com as posições dos bancos, adquirida durante a crise. Acredito que 2022 será quando haverá a consolidação do potencial total do pagamento de dividendos da carteira, com a normalização da economia.
Desempenho
Minha carteira Brasil segue vencendo IBOV quando verificado os últimos 32 meses, embora tenha sofrido nos últimos 12 meses. Ela tem sofrido em especial à falta de exposição à commodities. Fiz alguns movimentos completamente equivocados, especialmente com Ferbasa e Unipar (ambas vendidas). Esse foi um dos grandes aprendizados nessa crise, pois vendi algumas posições completamente fora de timing. Considero ter cometido um grande erro aqui, provavelmente o meu maior até agora na bolsa, pois acabei perdendo toda a alta.
Apesar da performance de curto prazo, que eu considero ruim, a minha carteira ainda performa melhor que os índices no longo prazo, especialmente se considera a consolidada e exterior.
Carteira vem batendo o ibov, lindamente, II! Sucesso, acompanhando daqui.
Muito obrigado!